6000亿ETF双雄激战正酣

　　自2004年12月30日国内首只ETF降生以来，中国的ETF一经走过了20年。2024年是ETF家具的发展大年，中国ETF市集已往所未有的速率和畛域杀青了跳跃式发展。

　　在新“国九条”的推动下，多家基金公司纷纷下场“卷”ETF畛域。于是全市集的ETF畛域在2024年冲突了3万亿元大关，被迫基金的畛域以至初次突出了主动基金。

　　在ETF畛域争夺战中，中原基金以6491.74亿元的畛域位居榜首，易方达基金则以6063.9亿元的畛域紧随后来。

　　尽管中原基金自客岁以来的畛域增量仍然高达2473.88亿元，但其本年以来的ETF畛域举座减少了近90亿元。因为其自己畛域体量较大，中原基金也因此成为通盘基金公司中近6个月以来通过申赎净流出畛域最多的基金公司。

　　与此同期，易方达基金则在这场ETF畛域保卫战中展现出强盛的增长势头，自客岁以来增多的ETF畛域足足比中原基金多出了1000亿元，通过申赎净流入带来的ETF畛域亦然中原基金的2倍！2023年年底时，两者ETF畛域收支3500多亿元，而到了2024年年底时仅收支2400多亿元。

　　甘休本年2月底，易方达基金一经以16.15%的ETF畛域市占比靠拢中原基金的17.27%。

　　当今全市集畛域在100亿元以下的ETF占比突出93%，而畛域前十大的ETF，占了全市集接近40%的畛域。

　　大厂们ETF畛域战的背后，还有家具同质化以及营销内卷的问题，部分公司还亟待处理基金降费后家具结构优化的困难。

　　6000亿元双雄争霸

　　跟着中国成本市集的不停熟习和投资者结构的优化，ETF（交往型绽放式指数基金）正成为越来越多投资者的袭取，各大基金公司正通过不停的家具改革和市集策略调理来争夺市集份额。

　　从畛域总量来看，甘休2月28日，全市集旗下有ETF家具布局且有畛域的基金公司共有54家，ETF畛域突出2000亿元的基金公司仅有5家，辩认为中原基金（6491.74亿元）、易方达基金（6063.9亿元）、华泰柏瑞基金（4604.55亿元）、南边基金（2408.21亿元）和嘉实基金（2339.16亿元）。

　　其中，素有“ETF第一大厂”之名的中原基金依然位列榜首，其畛域已继续多年稳居行业榜首，是国内首屈一指的指数供应商。2024年9月份，中原基金的ETF畛域从5237.31亿元飙升至6780.57亿元，单月份的ETF畛域增长突出1500亿元。

　　中原基金在ETF领域的发轫地位，不仅收成于其先发上风和家具改革，还收成于其雄壮的投研团队和风险料理体系撑抓。

　　当今中原基金旗下畛域最大的ETF为中原沪深300ETF，甘休2月28日，最新畛域突出1600亿元；其次是中原上证50ETF，最新畛域突出1400亿元。这两只ETF亦然中原基金旗下唯二畛域突出1000亿元的ETF。

　　其中，中原上证50ETF是我国第一只ETF家具，由中原基金于2004年刊行，草创了中国指数化投资的先河。客岁，中原基金还推出了指数投资办事平台“红色火箭”，该小智商包含指数浏览器、指数对比等一系列功能，旨在为投资者筛选ETF提供便利。

　　不外，尽管中原基金自客岁以来的畛域增量仍然高达2473.88亿元，近6个月以来ETF畛域增长也突出1200亿元，但其本年以来的ETF畛域举座减少了近90亿元。

　　况且据Wind数据统计，近三个月以来，中原基金ETF通过申赎净流出的畛域突出430亿元。因为其本肉体量较大，也成为通盘基金公司中近6个月以来及自本年以来ETF通过申赎净流出畛域最大的基金公司。

　　易方达的反攻保卫战

　　ETF总畛域排在第二位的易方达基金，是全市集自客岁以来ETF畛域增长体量最大的基金公司，畛域增多突出3400亿元。

　　值得注概念是，中原基金和易方达基金的ETF畛域固然当今辩认位居第一、第二位，但易方达基金自客岁以来增多的ETF畛域足足比中原基金多出了1000亿元，通过申赎净流入的ETF畛域亦然中原基金的2倍！可见易方达基金对自家ETF家具的发力之猛！

　　有基金公司里面东谈主士告诉记者，易方达基金在ETF畛域上的戮力追逐，或与其记念总畛域被超越的危境感干系。据Wind数据统计，甘休2023年底时，基金总畛域排在第一的易方达基金旗下基金料理畛域共有16127.95亿元，排在第二的中原基金畛域共有12606.88亿元，两者收支3500多亿元；而到了2024年底时，两者的畛域仅收支2400多亿元。

　　易方达基金开启的基金畛域保卫战，使其畛域在2024年11月时一度冲突两万亿元大关。本年1月14日，易方达基金更是连气儿变更旗下17只ETF的称呼，试图让这些ETF的简称愈加昭彰，同期在称呼中强化品牌，以进步自家ETF家具的辨识度。

　　此外，易方达基金还积极践行ETF低费率的命令。甘休3月3日，该公司旗下料理费率为0.15%/年的ETF共有51只，数目居全市集之首（注：中原基金旗下料理费率为0.15%/年的ETF共有20只）。

　　易方达基金的发力，也让中原基金ETF畛域的市占率较着下滑，且被步步靠拢。甘休2月27日，中原基金旗下的ETF畛域市占比为17.27%，易方达基金则以16.15%的市占比紧随后来。

　　当今易方达基金旗下畛域最大的ETF为易方达沪深300ETF，甘休3月3日，该ETF最新畛域接近2400亿元，亦然易方达基金旗下独逐一只畛域突出1000亿元的ETF。

　　华泰柏瑞的挑战

　　客岁以来，华泰柏瑞基金旗下ETF家具通过申赎净流入的畛域突出2000亿元。收成于ETF畛域的巨额增长，华泰柏瑞基金的总畛域排位也杀青了大跃进。

　　2023年末，华泰柏瑞基金旗下的基金总畛域为3734.96亿元，彼时还排在全市集的第24位，其中ETF畛域为2094.47亿元，排在全市集前三。到2024年末，华泰柏瑞基金旗下的基金总畛域一经突出6500亿元，拥入全市集的前16名。

　　甘休2024年末，华泰柏瑞基金是旗下ETF数目占基金总个数比例最高的基金公司，比例高达13.61%，其ETF畛域占旗下基金总畛域的比例亦然全市集最高，占比接近70%。

　　该公司旗下畛域最大的ETF即是华泰柏瑞沪深300ETF，甘休3月3日，最新畛域突出3400亿元。这只ETF亦然当今全市集畛域最大的一只ETF，其接近一半的畛域王人是客岁以来通过申赎净流入带来的。

　　华泰柏瑞基金旗下也只消这一只ETF的畛域突出300亿元，其他通盘ETF畛域的总数，王人不到华泰柏瑞沪深300ETF的三分之一。

　　2024年11月19日，证监会主席吴清示意，要稳步鼓励公募基金行业费率校阅，苟且发展职权类基金独特是指数化投资。

　　话音刚落，中原基金、易方达基金以及华泰柏瑞基金等多家基金料理东谈主就布告调降旗下大型宽基ETF费率，华泰柏瑞沪深300ETF亦然在当时将料理费率从0.5%调降至当今最低档的0.15%。

　　这只巨无霸基金降费到“地板价”之后，对华泰柏瑞基金的营收形成的影响无疑比其他头部基金公司要大得多，这也让华泰柏瑞基金靠近新的困境。

　　况且，甘休2024年中报时，中央汇金投资和中央汇金钞票的抓有份额占了华泰柏瑞沪深300ETF总份额的60%傍边。有基金公司市集部东谈主员涌现，国度队资金的去留将极大影响对ETF业务依赖经由较高的公司的打算功绩，因此家具结构优化是摆在华泰柏瑞基金面前最大的困难。

　　多数大厂客岁ETF畛域翻倍

　　当今全市集的ETF共有1082只（统计范围为股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF、跨境型ETF，其他类型的ETF暂不在列），畛域最小的是海富通基金旗下的2000ETF增强，畛域仅有0.06亿元；畛域不到1亿元的ETF占比突出26%，畛域在100亿元以下的ETF占比突出93%，畛域前十大的ETF，占了全市集接近40%的畛域。

　　其中，畛域突出1000亿元的ETF仅有5只，仅中原基金一家就料理其中的2只。据Wind数据统计，甘休2024年末，中原基金是旗下ETF最多的基金公司，共有94只，占公司通盘基金数目的10.67%。

　　ETF家具具备显贵的畛域效应，马太效应较强，资金更倾向于向头部公司汇集。因为越是头部的基金公司，越能杀青精致化的组合料理、流动性的高效保险以及雄壮的前中后台撑抓，投资者的生意操作也就越顺畅。

　　甘休2月27日，中原基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、南边基金四家基金公司的ETF份额占了全市集的一半。近6个月以来，只消易方达基金、中原基金、华泰柏瑞基金三家公司的ETF畛域增长在1000亿元以上。

　　另外，21世纪经济报谈记者据Wind数据统计，面前多数ETF大厂一半傍边的ETF畛域，王人是自客岁以来赢得的。

　　2024年是ETF家具的发展大年，新“国九条”强调“推动指数化投资发展”，加上中国证监会加速职权类指数家具注册节律，多家基金公司纷纷下场竞争ETF畛域，推动ETF畛域在2024年冲突3万亿元大关，畛域以至第一次突出主动料理基金。

　　从客岁“9·24”行情以来，ETF大厂们的畛域更是踏上“狂飙”之路。

　　甘休2月28日，近6个月以来全市集的ETF畛域增长突出10000亿元，其中ETF畛域排在前十的基金公司近六个月的畛域增长突出7400亿元，通过申赎净流入的畛域突出2000亿元。本年以来，富国基金的ETF畛域增多最多，突出190亿元，其中申赎净流入带来的畛域突出130亿元。

　　然则也有部分基金公司并莫得在这场畛域战中赢得增长。客岁以来，银华基金旗下的ETF畛域下落最多，突出92亿元，其次是华宝基金和建信基金，辩认下落突出52亿元、29亿元。

　　缘何应付ETF同质化问题？

　　2020年10月份，全市集的ETF基金钞票净值冲突一万亿元，之后畛域一直增多。2023年8月份，全市集的ETF基金钞票净值冲突两万亿元，并于2024年9月份冲突3万亿元。当今全市集1082只ETF的总共基金份额突出2.61亿份，总共钞票净值接近3.8万亿元。

　　ETF基金市集畛域变化

　　如若将其他类ETF计较在内来看，全市集的ETF数目则有1097只。其中，股票型ETF的数目最多，占比接近80%；股票型ETF中的主题指数ETF数目就占了接近全市集ETF的40%。

　　2024年9月份，股票型ETF畛域猛增，比拟2024年8月份增多了约7001亿元。中原基金示意，股票型ETF快速发展是战术和市集共同驱动的遵循。改日，以股票ETF为代表的指数基金将徐徐成为承载住户甘愿资金的紧要器具，并为机构资金提供高质地的家具供给。

　　ETF的新刊行市集也不停传来基金公司的“佳音”，近期被市集广为温雅的科创综指ETF又被“卷”出了新高度。据Wind数据统计，富国上证科创板轮廓价钱ETF在9天内共召募18.66亿，天弘上证科创板轮廓ETF在5天内共召募15.26亿，而国泰上证科创板轮廓ETF用4天便召募了15.04亿，建信上证科创板轮廓ETF首募本日便达到20亿元刊行上限。

　　不外，ETF也靠近家具同质化严重的问题，这也导致基金公司在ETF家具的树立、宣传和运营上不得不参预巨额的财力和东谈主力。21世纪经济报谈记者不雅察到，为了增多家具的辨识度，除了改换基金称呼除外，各家公司在传播上可以说是挖空腹想，宣传角度不仅有基金畛域、净流入额、追踪精度、换手率等，以至代码“靓号”、公司相近公仔等等王人成为营销的素材和卖点。

　　有ETF家具营销东谈主员告诉21世纪经济报谈记者，由于市集竞争过于强烈，市集作风也在荡漾市中不停切换，“卷”ETF一经让当下的基金公司有些窘迫。亦有头部基金大厂向21世纪经济报谈记者涌现，公司本年一经初始将宣传要点调动至主动投资领域。

　　（作家：见习记者杨娜娜 裁剪：姜诗蔷）

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